비트코인 불런은 끝났을까? 역사적 추세가 말해주는 것
<목차>
1. 비트코인의 현재 상태
2. 비트코인의 전환점?
3. 긍정적인 채굴 활동 추세
최근 온체인 지표 에 따르면 비트코인이 사이클 정점에 가까워지고 있으며, 이는 잠재적으로 상당한 하락세를 시사합니다. 분석 결과, 피크 활동이 주목할 만한 수정에 선행하는 과거 사이클을 연상시키는 패턴이 나타났습니다.
글을 쓰는 시점에서 비트코인(BTC) 은 하락세를 겪고 있으며, 63,000달러 이상의 고점에서 반전되었습니다. 지난주에 이 암호화폐는 1.1% 하락했고, 지난 24시간 동안 2.7% 하락하여 거래 가격은 60,929달러가 되었습니다.
Capriole Investments의 설립자인 찰스 에드워즈는 비트코인의 시장 강점이 약화되고 있음을 나타내는 다양한 온체인 지표를 강조했습니다. 에드워즈에 따르면, 이러한 지표는 비트코인이 시장 고갈 지점에 접근하고 있음을 시사합니다.
찰스 에드워즈는 잠재적 시장 고갈의 신호로 여러 온체인 지표를 지적했습니다. 중요한 지표 중 하나는 Glassnode에서 모니터링하는 장기 보유자(LTH) 인플레이션율 입니다.
LTH 인플레이션율은 장기 보유자가 새로 채굴한 코인에 비해 비트코인을 판매하는 연간 비율을 측정합니다. 지난 2년 동안 이 비율은 꾸준히 증가해 왔으며 현재 역사적으로 시장 정점과 관련된 중요한 수준 근처에 머물고 있습니다. 에드워즈는 LTH 인플레이션율이 명목 인플레이션율 2.0에 가까워지면 종종 사이클 정점을 나타낸다고 언급했습니다. 글을 쓸 당시 이 비율은 1.9로 위험할 정도로 가까웠습니다.
에드워즈가 논의한 또 다른 중요한 지표는 휴면 흐름(Dormancy Flow) 으로 , 사용된 코인의 가치를 연령과 총 거래량에 따라 평가합니다. 최근 데이터는 특히 2024년 4월에 휴면 Z-점수가 급격히 상승한 것을 보여줍니다. 이 증가는 오래된 코인이 순환적 정점을 암시하는 속도로 움직이고 있음을 나타냅니다.
에드워즈는 "이 지표의 정점(Z-점수)은 일반적으로 사이클 정점보다 약 3개월 앞서 있습니다. 글쎄요, 이제 3개월이 지났고 가격은 하락할 뿐이었습니다. 휴면 Z-점수의 구조는 2017년과 2021년에 나타난 정점과 매우 유사합니다."라고 설명했습니다.
글을 쓸 당시, 휴면 흐름 Z-점수는 비트코인이 현재 주기에서 정점에 도달했을 수 있음을 시사했습니다. 오래된 코인의 거래량을 기준으로 볼 때, 시장은 과대평가된 것으로 보이며, 이는 잠재적인 전체 시장 침체를 시사합니다.
또한 특히 7~10년 된 오래된 동전의 지출이 급증했는데, 이는 시장 위험이 증가하고 주기 정점이 올 가능성을 시사하는 경우가 많습니다.
에드워즈는 2024년에 지출 규모가 상당히 증가할 것으로 예상되며, 전례 없는 양의 비트코인이 온체인으로 이동할 것이라고 언급했습니다. 그는 폐쇄된 Mt. Gox 거래소와 관련된 휴면 계좌에서 90억 달러 상당의 비트코인이 동원되었다고 언급했습니다.
찰스 에드워즈가 비트코인 가격의 잠재적 약점을 강조한 반면, 다른 관점을 고려하는 것이 신중합니다. Coinglass 에서 지난 30일 동안 BTC의 단기 및 장기 레버리지 청산에 대한 분석을 통해 대부분의 청산이 롱 포지션이었으며, 많은 트레이더가 비트코인의 가치 상승에 베팅하고 있음을 보여줍니다.
이러한 롱 포지션이 트레이더들에게 수익성이 있을지, 아니면 비트코인 가격이 계속 하락하여 에드워즈의 견해가 입증될지는 아직 알 수 없습니다.
곰 시장 전망과는 대조적으로, AMBCrypto 의 최근 보고서는 광부 활동의 긍정적인 변화를 시사했습니다. 구체적으로, 광부 매장량이 눈에 띄게 증가했으며, 이는 잠재적으로 비트코인 가격을 더 높일 수 있습니다.
최근 온체인 지표에 따르면 비트코인은 사이클 정점에 접근하고 있으며, 잠재적 시장 고갈과 상당한 하락을 나타냅니다. 역사적 추세는 이러한 견해를 뒷받침하며, LTH 인플레이션율과 휴면 흐름과 같은 지표는 주의를 촉구합니다. 롱 포지션의 우세에서 알 수 있듯이 트레이더는 낙관적이지만, 오래된 코인의 지출 증가와 휴면 계좌에서의 움직임은 앞으로의 위험을 강조합니다.
이러한 역학을 이해하는 것은 현재 시장 환경을 헤쳐 나가는 데 매우 중요합니다. 언제나 그렇듯이, 변덕스러운 암호화폐 세계에서 정보에 입각한 결정을 내리려면 온체인 지표와 시장 심리를 지속적으로 모니터링하는 것이 필수적입니다.
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2024-07-04 09:47:25
